谷歌或损失260亿美元搜索协议分析师称此举或助推其AI发展

• 联邦地区法官阿米特·梅塔预计将很快就谷歌搜索反垄断案的救济措施作出裁决。
• 华尔街分析师已考虑过，如果谷歌停止支付数十亿美元，转而将这笔资金投入其Gemini人工智能和云业务，可能带来的上行空间。
• 谷歌提出的救济方案指向这一方向，允许更短的默认合同和多个提供商，而不是全面排他性。

任何一天，一位联邦法官预计将发布一项具有里程碑意义的裁决，可能颠覆硅谷一些最有利可图的交易：谷歌的默认搜索合同。

每年超过260亿美元岌岌可危，其中200亿美元流向苹果。这几乎是Alphabet运营收入的四分之一。

几十年来，苹果与谷歌的协议帮助决定了谁控制互联网，这正是它现在成为焦点的原因。

美国地区法官阿米特·梅塔去年裁定谷歌在搜索和广告领域垄断。自五月审判最后阶段结束以来，他一直在权衡救济措施，而针对谷歌广告业务的另一起案件将于下月在另一位法官主持下开始。

尽管谷歌可能失去一些搜索流量和可预测性，但分析师表示苹果可能遭受更大的财务打击。影响将取决于苹果是否达成新协议以及裁决的适用范围有多广。

杰富瑞分析师表示，法官可能禁止排他性合同，但仍允许一些付款。即便如此，苹果的税前利润可能下降多达7%。

一些经济学家和华尔街分析师认为，从长远来看，谷歌可能会脱颖而出——摆脱不再推动需求的昂贵交易。

寻找竞争

巴克莱分析师在8月5日的报告中表示，如果谷歌解除付款和合同，较小的同行仍“几乎不可能”竞争。

巨头竞争对手微软已向Bing投入1000亿美元，但未能赶上谷歌的Chrome。

苹果服务高级副总裁埃迪·库伊在反垄断审判中作证说，微软提供的任何价格都不足以证明转向Bing是合理的，因为谷歌提供了更强的结果和更好的货币化引擎。

“我不相信世界上有微软能提供给我们的价格。他们提出免费给我们Bing。他们可以把整个公司给我们，”库伊说。

苹果高管辩称，用户可以轻松切换搜索引擎。目前，苹果允许美国人将Yahoo、Bing、DuckDuckGo或Ecosia设置为默认搜索引擎，但很少有人这样做。

“我认为他们的搜索引擎是最好的，”苹果首席执行官蒂姆·库克在2018年谈到谷歌时说。

经济学家洛恩斯·史密斯模拟了人们如何决定使用哪个搜索引擎，他将这一现象描述为自然垄断，规模滋生质量，质量强化规模。

“我不理解它与苹果的这笔交易，因为如果他们不支付苹果200亿美元，他们认为人们真的会使用另一个搜索引擎吗？我不这么认为，”史密斯告诉CNBC。

史密斯将谷歌比作公用事业：拆分它几乎没有经济意义。

“我们如何获得水、电和所有这些东西？我们有一个受监管的垄断。我们不去拆分它，”他说。“我们明白对社会有一个有效的结果，我们只是不希望水公司剥削我们。”

从纯经济学角度来看，华尔街一些人会认为这些付款看起来像不必要的保险，而且谷歌的主导地位没有它们也足够稳固。

数据表明，即使有选择，用户也会选择谷歌。

在欧洲，监管机构在欧盟委员会对谷歌作出裁决后强迫用户选择自己的默认设置，该公司的市场份额几乎没有变化，StatCounter数据显示它仍然徘徊在90%左右。

尼尔斯投资管理公司创始人丹·尼尔斯告诉CNBC，虽然欧洲证明谷歌可以在没有这些付款的情况下蓬勃发展，但美国市场变化更快，接下来发生的事情比失去什么更重要。

“对我来说，老实说，谷歌一旦这件事完成……明年，如果他们继续沿着这条路走下去，它可能是表现最好的股票之一，”尼尔斯说。

甚至谷歌提出的救济方案也指向那个方向，允许更短的默认合同和多个提供商，而不是全面排他性，同时警告更大的风险来自司法部推动搜索数据共享。

决定

前联邦贸易委员会主席威廉·科瓦契奇告诉CNBC，司法部基本上是在赌限制谷歌的排他性交易将为新竞争对手的出现打开大门。

“在某种程度上，这是一种信仰行为，”他说，尽管过去的案例表明，一旦障碍被移除，创新往往会以意想不到的方式出现。

科瓦契奇警告说，Chrome的分拆——提出的更极端救济措施之一——可能更具象征意义而非有效。

“大拆分一直是反垄断的迷恋，”他说。“但你可以怀疑这是否会让你从更关乎解决你今天确定的竞争问题的解决方案上分心。”

科瓦契奇称可能的Chrome分拆为“一个华丽、闪亮的物体”，可能无法解决真正的问题。

反垄断和大科技学者丽贝卡·阿伦斯沃思强调，这不是零和游戏。

“你可以有一个非常强的反垄断救济措施……然后两年、五年、十年后，那家公司实际上做得非常好，”她说。“这些对公司不是生存威胁。”

阿伦斯沃思说，付款不一定是让人们使用谷歌的原因，并将其比作“创新保险”，冻结生态系统，使竞争对手没有机会竞争。

“谷歌真的非常努力地争取能够进行那些付款，”范德比尔特大学法学教授阿伦斯沃思说。“这在某种程度上使行业防创新。或者至少，如果有创新，它将由谷歌并为谷歌的利益进行。”

司法部担心谷歌可能与其人工智能平台Gemini重演其策略，正在推动限制排他性人工智能分发交易——甚至提出数据共享授权。

这些将迫使谷歌让竞争对手访问关于用户搜索什么和点击哪些结果的匿名化数据。

人工智能机会

自2003年——iPhone或Chrome存在之前——谷歌与苹果的默认搜索交易帮助塑造了互联网。2017年，皮查伊和库克被发现在帕洛阿尔托的高档越南餐厅Tamarine啜饮红酒，而他们的团队敲定了科技界最有利可图的安排之一：保持谷歌在苹果设备上的默认设置。

八年后，同样的两位首席执行官仍然掌舵——但动态已经改变。一个新的搜索时代正在出现，由生成式人工智能驱动，而不是合同。

华尔街分析师已考虑过，如果谷歌停止给苹果开200亿美元的支票，并将这笔钱重新投入人工智能和云，提升利润同时保持其主导地位完整，可能带来的上行空间。

“那么让我们假设谷歌被限制支付搜索分发交易，其他人可以利用谷歌的搜索技术栈，那么谷歌可以优先考虑哪些其他可能超出这些案件范围的属性？”伯恩斯坦分析师在四月沉思。“Gemini。”

尼尔斯说，凭借Gemini，公司有机会从被视为在人工智能领域落后转变为可能提供市场上最强的产品，这一变化已经在基准测试中显现。

Alphabet首席执行官桑达尔·皮查伊在审判期间表示，他与库克谈过将Gemini加入苹果设备。六月，苹果在WWDC上宣布集成OpenAI的ChatGPT。

苹果的库伊作证说，其他人工智能服务如Perplexity和Anthropic也可以作为选项添加到Safari。

但都无法触及谷歌的规模。

据报道，Perplexity每天处理1500万次查询，而谷歌是100亿次。

皮查伊说谷歌没有停滞不前，四月作证说人工智能将“深度转变”搜索。