如何建立一个无需频繁照看的投资组合

如果你是一位自主投资者，目标是建立一个"无需保姆照看"的投资组合，以下是关键步骤。

第一步：确定投资组合的北极星

充分考量你的资产配置。这个决定将对你投资组合未来的表现产生最大影响。

资产配置的棘手之处在于，即便是采用放任自流的方式，"正确"的资产配置也常常会随着退休临近而不断变化。

目标日期基金优雅地解决了这个问题，它会随着时间推移逐渐转向更保守的配置。如果你可以接受不一定完全适合你个人情况的资产配置，那么选择一只优质的目标日期基金就能实现低维护甚至免维护的投资组合。

如果你想对资产配置有更多掌控权，就需要仔细考虑自己的风险承受能力和风险容忍度。

在根据人生阶段决定资产配置时，目标日期基金的资产配置可以作为一个不错的起点。你还可以调整激进型与保守型投资的比例，这对已经退休并正在从投资组合中支取生活费的人来说尤其有价值。

同时也要考虑资产配置将如何随时间变化。优质的目标日期基金能帮助你直观了解投资组合的滑行路径。

第二步：精简冗余账户

如果你的目标是降低投资组合的复杂性和监管负担，可以减少账户数量。来自前雇主的多个转存IRA账户，以及零散的401(k)资产，都可能造成不必要的复杂性。

只需记住，整合过程有其限度，因为出于税务考虑，某些账户必须保持独立。

例如，你可以合并名下多个IRA账户，但通常无法将401(k)与这些IRA合并，除非你已经退休或离职。应税的非退休资产必须与IRA和公司退休计划分开。

如果你和配偶各自名下有资产，这些账户也需要保持独立。

第三步：选择低成本、多元化的基础构件

现在，你可以着手挑选构建投资组合的基础构件。

对于长期投资，宽基"全市场"指数基金和交易所交易基金(ETF)是维护成本最低的选择。这些产品最大的优点是，单只基金就能提供对某个资产类别的全部（或接近全部）敞口。

一个关键选择是通过传统指数基金还是ETF来获得全市场敞口。

对于现金资产，应选择低成本、多元化且维护简单的产品，如网上储蓄账户和货币市场共同基金。

第四步：记录维护方案

如果遵循了上述步骤，每年进行一次全面检查就足够了。

这对已退休人士尤为重要，因为你需要规划如何从投资组合中提取生活费用，并在年满73岁后从税收递延账户中提取规定的最低分配额。

我建议制定一份投资政策声明，记录投资组合的基本框架、检查频率和具体方法。

退休后的投资组合管理会更复杂：你不仅需要确定生活费的来源，还要确保提款金额不会过高，以免过早耗尽资产。退休政策声明能帮助你系统思考和记录所有这些事项。