投资者寻求对冲风险和波动性的新黄金策略

• 由于投资者寻求对冲不确定性和波动性带来的担忧，黄金价格今年屡创新高。
• 这导致黄金ETF持续获得大量资金流入，为许多投资者提供了通过接触贵金属现货价格来分散投资组合的便捷途径。
• 随着市场观察人士预计黄金将继续上涨，ETF专家认为黄金ETF未来存在巨大机遇。

黄金长期以来被视为避险投资，在不确定和波动时期，资金通常流入该资产以对冲风险。

今年，围绕关税和通胀的顺风推动这种贵金属价格屡创新高。这也帮助支持了越来越多以黄金为重点的ETF，这些ETF可以在投资组合中更轻松地提供相同的对冲和保护。

“我们看到黄金市场，尤其是黄金支持的交易所交易基金，在兴趣方面达到了前所未有的水平，”世界黄金理事会董事总经理乔·卡瓦托尼在最近一期的CNBC“ETF Edge”节目中告诉CNBC的莱斯利·皮克尔。

根据世界黄金理事会的数据，全球黄金ETF在7月份流入32亿美元，有望创下有记录以来第二强劲的年份。

美国现货黄金

卡瓦托尼表示，这一增长来自美国——世界黄金理事会正在追踪美国投资者创纪录的资金流入——以及全球，尤其是亚洲。“虽然人们继续 comfortably 保持风险偏好，但我认为他们真正开始非常重视如何需要对冲这种风险，而黄金完美符合这一需求，”他说。

无论是实物形式、矿业公司股票还是通过ETF，黄金交易持续保持势头。虽然最近有关黄金可能面临关税的担忧增加了这种贵金属的一些不确定性，但特朗普政府平息了这一传言，导致许多人预期未来将再次上涨。

这可能会促使更多投资者试探黄金ETF，尤其是因为它为投资者提供了参与交易和分散投资组合的更便捷方式。

ETF Action的创始合伙人迈克·阿金斯告诉CNBC，虽然流入黄金ETF的资金“惊人，特别是与过去几年相比”，但如果你将这些持仓与以标普500为重点的ETF进行比较，“作为股市百分比，人们的对冲程度比10年前要低，尽管这些资金正在流入。”

“如果你将其视为整体投资组合的百分比分配对冲，那么黄金ETF可能还有很大的分配空间，”阿金斯说。

卡瓦托尼表示，纵观黄金的各种投资选择，以黄金为重点的ETF是该交易中较小的组成部分，但他指出，你不应“忽视黄金场外交易和实物黄金所有权的事实，我们在投资领域看到，这些正在全球范围内持续增长。”

这种对黄金的看涨情绪可能会进一步推动黄金ETF，就像比特币的持续上涨帮助推动了比特币ETF，因为更多投资者在持续担忧通胀的情况下寻找有效的对冲工具。

“美国比特币ETF约占比特币总市值的7%。黄金，不到百分之一，”阿金斯说。

阿金斯和卡瓦托尼都表示，他们不仅看到黄金有持续的增长空间，而且黄金ETF也有增长空间。

“如果你只是看黄金市场，在追踪现货价格方面，很难击败任何ETF，”阿金斯说。“它是一个很好的分配工具，正是ETF设计的目的。”

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